¿Un aumento de la deuda afecta el ROE y el ROA?
Financiar una compañía a través de deuda, en lugar de vender acciones de la compañía para atraer capital, evita diluir el porcentaje de propiedad de los accionistas de la compañía. Sin embargo, si hay una gran posición de capital proporcionada por la inversión de los accionistas, la compañía tiene un mejor perfil crediticio. Si los accionistas asumen riesgos financiando a la compañía con su capital, es probable que la compañía funcione de manera más conservadora. Si la empresa se financia a sí misma a través de la deuda, los acreedores asumen el riesgo. Sin embargo, si la deuda produce un aumento de las ganancias, el rendimiento de la inversión de los accionistas es exponencial.
Retorno sobre activos
Para calcular el rendimiento de los activos, primero encuentre el margen de beneficio dividiendo el ingreso neto por los ingresos. Luego, calcule la rotación de activos dividiendo los ingresos totales por los activos totales. Finalmente, multiplique el margen de ganancia por la rotación de activos para encontrar el ROA. Estos números se pueden encontrar en el balance general y en el estado de resultados.
Deuda y ROA
El aumento de la deuda tiene el potencial de reducir los ingresos a medida que se gasta más dinero en el servicio de esa deuda. Si se gasta para aumentar la producción y la producción conduce a un aumento significativo de los ingresos, el aumento de la deuda puede aumentar el ROA. Eso depende de si la carga de la deuda es tan costosa que reduce los ingresos netos. Si los ingresos aumentan como resultado de la financiación de la deuda de la producción, pero los ingresos netos disminuyen debido al aumento de los gastos, el ROA disminuye.
Rentabilidad sobre recursos propios
El rendimiento sobre el capital se calcula dividiendo las ganancias anuales por el patrimonio promedio de los accionistas durante el año. Las ganancias anuales se enumeran en el informe anual de una empresa. El capital contable se cotiza en el balance general. Al establecer una imagen real del capital contable, verifique los estados de cuenta trimestrales de la compañía para ver si el capital contable ha fluctuado durante el año.
Deuda y ROE
El aumento de la deuda aumenta el factor de apalancamiento en una empresa. Durante los tiempos normales o de bonanza, los resultados de apalancamiento en ganancias exponenciales. Durante las recesiones, el apalancamiento también puede resultar en pérdidas exponenciales. Una gran carga de deuda conlleva riesgos debido a la reacción del apalancamiento ante las condiciones económicas prevalecientes. El aumento de la deuda favorece el ROE durante los tiempos de auge, pero perjudica el ROE durante las recesiones.