Cómo ajustar los promedios y proporciones de la industria
El análisis de los promedios financieros y las proporciones en una industria en particular puede ayudar a obtener más información sobre las fortalezas, debilidades y ventajas competitivas de una empresa. Si bien los promedios y proporciones de la industria varían según la industria que se evalúa, comparar y ajustar los de las empresas que forman parte de la misma industria es una forma ideal de conocer más sobre el verdadero desempeño de una empresa específica.
1.
Obtenga promedios de la industria o informes financieros investigando y comprando informes de investigadores privados o realizando su propia investigación, por ejemplo, utilizando Yahoo! Financiar.
2.
Obtenga los informes financieros de la compañía que está ajustando, así como los cinco principales competidores de la industria. Los necesitarás para las proporciones.
3.
Cree un gráfico de hoja de cálculo con el nombre de cada compañía en seis filas y cuatro columnas con los siguientes encabezados: Ratio actual, apalancamiento de flujo de efectivo, rotación de inventario y márgenes de la compañía.
4.
Registre las proporciones actuales para cada una de las seis compañías en la columna correspondiente en la hoja de cálculo. Si no se puede encontrar esta relación en los informes financieros, puede calcularla dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Esta cifra refleja la capacidad de la compañía para pagar sus deudas para el próximo año.
5.
Registre el apalancamiento de flujo de efectivo para cada compañía en la columna correspondiente. Puede calcularlo sumando toda la deuda financiada de la compañía y luego dividiendo el total por el EBITDA (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) del período final de 12 meses.
6.
Registrar el volumen de ventas del inventario para cada empresa. Calcule esto dividiendo la cifra de ventas anual por la cantidad de inventario que figura en el balance general. Esta relación representa el número de giros de inventario y le indica qué tan eficiente y eficiente está funcionando la empresa.
7.
Registrar los márgenes de la empresa para cada empresa. Divida el EBITDA por las ventas anuales para obtener esta cifra.
8.
Use los índices en su hoja de cálculo y los informes de la industria adquiridos por grupos de investigación privados para comparar los índices actuales. Promedio con cifras pasadas para medir el rendimiento en el tiempo.
9.
Busque valores atípicos o banderas rojas. Por ejemplo, si una proporción en su empresa es demasiado baja o demasiado alta en comparación con los niveles anteriores, estas pueden ser áreas de fortaleza o debilidad con respecto a los promedios de la industria.
10.
Realice los ajustes necesarios a las cifras de su compañía para que reflejen los promedios apropiados de la industria. Por ejemplo, si el margen de beneficio neto promedio de la industria es del 10 por ciento, mientras que el margen de beneficio neto de su empresa es del 3 por ciento, realice los cambios apropiados en las cifras para mejorar la estructura de costos. Esto ajustará la proporción para estar en línea con el promedio de la industria, y describe los objetivos de la figura de costos por los que la empresa debería esforzarse.
11.
Continuar evaluando los ratios y ajustando las cifras ecuacionales para reflejar los promedios de la industria. Tome nota de cada cambio y documéntelos en un papel u hoja de cálculo por separado para los futuros objetivos de ajuste de la empresa.
12.
Compare los ratios con el rendimiento histórico de su compañía como un bono para obtener una imagen más completa de sus propias tendencias. Busque consistencia, patrones o mejora constante en las proporciones a lo largo del tiempo.